证券市场线的斜率

为什么说风险厌恶感的加强,会提高证券市场线的斜率?

1、之所以说风险厌恶感的加强会提高证券市场线的斜率，是因为风险厌恶感的加强会提高平均股票的要求收益率，但是不会提高无风险收益率。所以，导致（平均股票的要求收益率－无风险收益率）的数值变大，即提高证券市场线的斜率。

2、风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率，选项A错误。证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。

3、证券市场线的斜率：△Y/△X＝（Rm－Rf）/（1－0），即：△Y/△X＝（Rm－Rf），风险厌恶感加强，说明Rm增大，而Rf是不变的，此时Rm－Rf会增大，即证券市场线的斜率提高，所以选项D的说法不正确。

4、会导致证券市场线的减距增大，导致证券市场线会向上平移。所以，选项B的说法正确；风险厌恶感的加强，会提高要求的收益率，但不会影响无风险利率和贝塔系数，所以，会提高证券市场线的斜率，即选项D的说法正确。

5、可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金。所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的有效边界只有一条。所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。